Prime Minister announces support for small businesses facing impacts of COVID-19
March 27, 2020
Ottawa, Ontario
The Government of Canada is focused on helping Canadians and businesses through this tough economic time. We will continue to protect the health and safety of Canadians, while supporting families and businesses and keeping our economy strong in the face of uncertainty.
The Prime Minister, Justin Trudeau, today announced additional new measures to support small businesses dealing with the economic impacts of the pandemic. These measures will help Canadian businesses protect the jobs that Canadians depend on, and pay their workers and bills during these difficult times.
Today’s announcement is a part of the government’s COVID-19 Economic Response Plan, which already commits $107 billion in support to Canadians so they can buy groceries, pay rent, and care for their loved ones, and also supports businesses through this difficult time.
To further support small businesses, the Government of Canada will:
- Announce a 75 per cent wage subsidy for qualifying businesses, for up to 3 months, retroactive to March 15, 2020. This will help businesses to keep and return workers to the payroll. More details on eligibility criteria will start with the impact of COVID-19 on sales, and will be shared before the end of the month.
- Allow businesses, including self-employed individuals, to defer all Goods and Services Tax/Harmonized Sales Tax (GST/HST) payments until June, as well as customs duties owed for imports. This measure is the equivalent of providing up to $30 billion in interest-free loans to Canadian businesses. It will help businesses so they can continue to pay their employees and their bills, and help ease cash-flow challenges across the country.
- Launch the new Canada Emergency Business Account. This program will provide up to $25 billion to eligible financial institutions so they can provide interest-free loans to small businesses. These loans – guaranteed and funded by the Government of Canada – will ensure that small businesses have access to the capital they need, at a zero per cent interest rate, so they can pay for rent and other important costs over the next number of months.
- Launch the new Small and Medium-sized Enterprise Loan and Guarantee program that will enable up to $40 billion in lending, supported through Export Development Canada and Business Development Bank, for guaranteed loans when small businesses go to their financial institutions to help weather the impacts of COVID-19. This is intended for small and medium-sized companies that require greater help to meet their operational cash flow requirements.
The Government of Canada understands that some sectors have been disproportionally impacted by the COVID-19 pandemic. We will continue to carefully monitor all developments, and take further action in the near term. We’re all in this together, and the Government of Canada will continue to work around the clock to ensure all Canadians and small businesses get the support they need to weather this crisis.
Quotes
“Small businesses are the backbone of our economy, and an important source of good jobs across this country. They are facing economic hardship and uncertainty during the COVID-19 pandemic, and that is why we are taking action now to help them get the financial help they need to protect their workers and pay their bills.”
“The measures that we are taking to protect Canadians and our economy from the impacts of the COVID-19 pandemic remind us that extraordinary times demand extraordinary actions. With the new measures we are announcing today to support businesses, we are showing once again that we will do what we must to ensure that workers and businesses are supported through the outbreak, and that our economy remains strong in the face of adversity.”
Quick Facts
- The deferral to June of GST/HST payments, as well as customs duties owing on imports, will generally apply to remittances that become due in March, April, and May. These amounts would normally have been due to the Canada Revenue Agency and the Canada Border Services Agency as early as the end of this month. This measure will take effect immediately, through existing authorities.
- The Canada Revenue Agency is introducing a series of administrative measures to remove some of the burden on businesses experiencing financial hardship.
- The new Canada Emergency Business Account will provide funding to eligible financial institutions so that they can provide interest-free loans in the form of lines of credit of up to $40,000 to businesses with payrolls of less than $1 million. A quarter of this loan (up top $10,000) is eligible for complete forgiveness.
- The new Small and Medium-sized Enterprise Loan and Guarantee program will operate as follows:
- Export Development Canada will provide guarantees to financial institutions so that they can issue new operating credit and cash flow term loans of up to $6.25 million to small and medium-sized businesses. These loans will be 80 per cent guaranteed by Export Development Canada, to be repaid within one year.
- Small and medium-sized businesses can also get support through a new Co-Lending Program that will bring the Business Development Bank of Canada together with financial institutions to co-lend term loans to these businesses for their operational cash flow requirements. Eligible businesses may obtain incremental credit amounts of up to $6.25 million through the program, which will be risk-shared at 80 per cent between the Business Development Bank of Canada and the financial institutions. Eligible financial institutions will conduct the underwriting and funding directly for customers.
- The government has already introduced several measures to support businesses affected by COVID-19:
- Providing eligible small employers a temporary wage subsidy for a period of three months. The subsidy will be equal to 10 per cent of remuneration paid during that period, up to a maximum subsidy of $1,375 per employee and $25,000 per employer. Businesses will be able to benefit immediately from this support by reducing their remittances of income tax withheld on their employees’ remuneration.
- Extending the maximum duration of the Work-Sharing program, from 38 weeks to 76 weeks, for workers who agree to reduce their normal working hours because of developments beyond the control of their employers.
- Establishing a Business Credit Availability Program, largely targeted to small and medium-sized businesses, through the Business Development Bank of Canada and Export Development Canada. These organizations are working closely with private sector lenders to coordinate on credit solutions for individual businesses, including in sectors such as oil and gas, air transportation, and tourism.
- Increasing credit available for farmers and the agri-food sector through Farm Credit Canada.
- Deferring the payment of income taxes. The government is allowing all taxpayers to defer, until after August 31, 2020, the payment of income tax amounts owed on or after March 18 and before September 2020. This relief would apply to tax balances due, as well as instalments, under Part I of the Income Tax Act. No interest or penalties will accumulate on these amounts during this period.
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Le premier ministre annonce un soutien aux petites entreprises qui font face aux impacts de la COVID-19
Le 27 mars 2020
Ottawa (Ontario)
Le gouvernement du Canada travaille fort pour aider les Canadiens et les entreprises à traverser cette période économique difficile. Nous continuerons de protéger la santé et la sécurité des Canadiens, d’appuyer les familles et les entreprises et de faire en sorte que notre économie reste forte face à l’incertitude.
Le premier ministre Justin Trudeau a annoncé aujourd’hui de nouvelles mesures pour appuyer les petites entreprises qui font face aux impacts économiques de la pandémie. Ces mesures aideront les entreprises canadiennes à protéger les emplois dont dépendent les Canadiens, ainsi qu’à payer leurs travailleurs et leurs factures pendant ces moments difficiles.
L’annonce d’aujourd’hui s’inscrit dans le cadre du Plan d’intervention économique du Canada pour répondre à la COVID-19. Ce plan prévoit déjà un soutien de 107 milliards de dollars aux Canadiens pour qu’ils puissent acheter de la nourriture, payer le loyer et prendre soin de leurs proches. Ce plan contient aussi des mesures de soutien pour aider les entreprises à traverser cette période d’incertitude.
Pour soutenir davantage les petites entreprises, le gouvernement du Canada prendra les mesures suivantes :
- Annoncer une subvention salariale de 75 % pour les entreprises admissibles, et ce, pour jusqu’à trois mois et rétroactive au 15 mars 2020. Cette mesure aidera les entreprises à garder et à réembaucher leurs travailleurs. Plus de détails sur les critères d’admissibilité vont commencer par les impacts de la COVID-19 sur les ventes et seront communiqués avant la fin du mois.
- Permettre aux entreprises, y compris les travailleurs autonomes, de reporter tous les paiements qu’ils doivent effectuer au titre de la taxe sur les produits et les services et de la taxe de vente harmonisée (TPS/TVH) pour les sommes perçues sur leurs ventes jusqu’en juin. Ils pourront également reporter jusqu’en juin le remboursement des droits de douane exigibles sur les importations. Cette mesure équivaut à accorder des prêts sans intérêt de jusqu’à 30 milliards de dollars aux entreprises canadiennes. Elle aidera les entreprises à continuer de payer leurs employés et leurs factures et contribuera à limiter les problèmes de liquidités que connaissent les entreprises à travers le pays.
- Lancer le nouveau Compte d’urgence pour les entreprises canadiennes. Ce programme offrira jusqu’à 25 milliards de dollars aux institutions financières admissibles afin qu’elles puissent accorder des prêts sans intérêt aux petites entreprises. Grâce à ces prêts, qui sont garantis et financés par le gouvernement du Canada, les petites entreprises auront accès au capital dont elles ont besoin, à un taux d’intérêt de 0 %, pour qu’elles puissent payer le loyer et couvrir d’autres dépenses importantes au cours des prochains mois.
- Lancer le nouveau Programme de garantie et de prêts pour les petites et moyennes entreprises. Ce programme permettra d’accorder jusqu’à 40 milliards de dollars sous forme de prêts garantis, financés par Exportation et développement Canada et la Banque de développement du Canada, aux petites entreprises qui se tournent vers leurs institutions financières pour les aider à faire face aux répercussions de la COVID-19. Cette mesure vise les petites et moyennes entreprises qui ont besoin d’une aide supplémentaire pour maintenir leur flux de trésorerie d’exploitation.
Le gouvernement du Canada comprend que certains secteurs ont été touchés de façon disproportionnée par la pandémie de la COVID-19. Nous continuerons de suivre de près l’évolution de la situation et de prendre d’autres mesures à court terme. Nous sommes tous dans le même bateau et le gouvernement du Canada continuera de travailler jour et nuit pour s’assurer que les Canadiens et les petites entreprises reçoivent le soutien dont ils ont besoin pour surmonter cette crise.
Citations
« Les petites entreprises sont au cœur de notre économie et elles créent de bons emplois à travers le pays. Elles vivent actuellement une période d’incertitude et de difficultés économiques à cause de la pandémie de la COVID‑19. C’est pourquoi nous agissons maintenant pour les aider à obtenir le soutien financier dont elles ont besoin pour protéger leurs travailleurs et payer leurs factures. »
« Les mesures que nous prenons pour protéger les Canadiens et notre économie contre les effets de la pandémie de la COVID-19 nous rappellent que des circonstances extraordinaires exigent des interventions extraordinaires. Les nouvelles mesures que nous annonçons aujourd'hui pour soutenir les entreprises démontrent, une fois de plus, que nous sommes prêts à faire ce qu'il faut pour appuyer les travailleurs et les entreprises durant l'éclosion et que notre économie demeure résiliente face à l'adversité. »
Faits saillants
- Le report jusqu’en juin des paiements de TPS/TVH, ainsi que des droits de douane exigibles sur les importations s’appliquera de manière générale aux remises qui deviennent exigibles en mars, en avril et en mai. Habituellement, ces montants auraient été dus à l’Agence du revenu du Canada et à l’Agence des services frontaliers du Canada dès la fin du mois. Cette mesure entrera en vigueur immédiatement, en vertu des pouvoirs existants.
- L'Agence du revenu du Canada met en place une série de mesures administratives pour alléger le fardeau qui pèse sur les entreprises en difficulté financière.
- Le nouveau Compte d’urgence pour les entreprises canadiennes fournira des fonds aux institutions financières admissibles afin qu’elles puissent offrir des prêts sans intérêt sous forme de lignes de crédit d’une valeur maximale de 40 000 dollars aux entreprises dont la masse salariale est inférieure à 1 million de dollars. Un quart de la valeur du prêt accordé (jusqu’à 10 000 dollars) peut faire l’objet d’une remise totale.
- Le nouveau Programme de garantie et de prêts pour les petites et moyennes entreprises fonctionnera comme suit :
- Exportation et développement Canada fournira des garanties aux institutions financières pour qu'elles puissent accorder de nouveaux crédits d'exploitation et des prêts de trésorerie à terme pouvant atteindre 6,25 millions de dollars aux petites et moyennes entreprises. Ces prêts seront garantis à 80 % par Exportation et développement Canada et devront être remboursés dans un délai d'un an.
- Les petites et moyennes entreprises (PME) peuvent également obtenir un soutien par l’intermédiaire du nouveau Programme de prêts conjoints. Dans le cadre de ce programme, la Banque de développement du Canada et des institutions financières accorderont conjointement des prêts à terme aux PME pour répondre à leurs besoins en matière de flux de trésorerie d’exploitation. Grâce à ce programme, les entreprises admissibles peuvent obtenir des crédits supplémentaires pouvant atteindre 6,25 millions de dollars, dont le risque sera partagé à 80 % entre la Banque de développement du Canada et les institutions financières. Les institutions financières admissibles s’occuperont directement de la souscription et du financement au nom des clients.
- Le gouvernement a déjà mis en place plusieurs mesures pour soutenir les entreprises touchées par la COVID-19 :
- Accorder aux petits employeurs admissibles une subvention salariale temporaire pour une période de trois mois. La subvention sera égale à 10 % de la rémunération versée pendant cette période, et ce, jusqu’à concurrence d’une subvention maximale de 1 375 dollars par employé et de 25 000 dollars par employeur. Les entreprises pourront bénéficier immédiatement de cette mesure de soutien en réduisant leurs versements d’impôt sur le revenu retenus sur la rémunération de leurs employés.
- Prolonger la durée maximale du programme de Travail partagé, pour la faire passer de 38 à 76 semaines, afin d’appuyer les travailleurs qui acceptent de réduire leur horaire de travail normal en raison de nouvelles circonstances indépendantes de la volonté de leur employeur.
- Établir un Programme de crédit aux entreprises qui cible en grande partie les petites et moyennes entreprises, par l’entremise de la Banque de développement du Canada et d’Exportation et développement Canada. Ces organisations collaborent de près avec les prêteurs du secteur privé pour coordonner les solutions de financement aux entreprises individuelles, notamment dans des secteurs comme le transport aérien et le tourisme ainsi que le secteur pétrolier et gazier.
- Augmenter le crédit offert aux agriculteurs et au secteur agroalimentaire par l’intermédiaire de Financement agricole Canada.
- Reporter le paiement des impôts sur le revenu. Le gouvernement autorisera tous les contribuables à reporter après le 31 août 2020 le paiement de montants d’impôt sur le revenu exigibles le 18 mars ou entre le 18 mars et septembre 2020. Cette mesure de soutien s’appliquera aux soldes d’impôt dus, ainsi qu’aux acomptes provisionnels, et ce, en vertu de la partie I de la Loi de l’impôt sur le revenu. Il n’y aura aucun intérêt ni aucune pénalité sur ces montants pendant cette période.
